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全球采矿活动增加 未来6个季度采矿热度将持续【pg电子客户端】

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2017年上半年,美国、欧洲、日本、中国和其他新兴市场的经济前景得到改善,货币政策也逐渐正常化,世界经济进入衰退的迹象。 国际货币基金组织(IMF )最近的世界经济未来发展报告预计今年世界经济的快速增长将从3.4%下降到3.5%,不受此影响,世界矿业的基本面正在恶化。

最近,地缘政治危机的冲突再次加剧,混乱扩大了。 8月29日,朝鲜当天早上发射了导dan,导dan飞往北海道,引起了日本、韩国、美国的强烈反应。

亚欧股市全线暴跌,尤其是MBS225指数磁盘暂时刷新近4个月以来,创下了最高纪录。 欧洲STOXX 600指数盘曾经创下近6个月的最高纪录,英法德股票市场盘下跌幅度均达到1%。 美国道琼斯工业平均值指数期货暴跌超过100点,但雷神、洛克希德马丁、北门等军需企业的股价上涨。 钩子市场的需求推高了黄金的价格,同时黄金作为钩子资产的魅力正在提高。

许多国际投资机构大幅减少了黄金等贵金属的持仓头英寸,黄金价格倒数上升,创下了2016年11月以来的高峰水平。 8月29日,黄金价格上涨到1322.41美元/盎司。

世界上仅次于对冲基金桥水公司创始人Ray Dalio的投资者建议将资产集团中的黄金配备比率提高到5%,并警告美国政府在债务结束后将再次面临停止危机。 优柔寡断的美国议会很可能在9月拒绝提高债务下限,这意味着美国政府再次陷入了关门迟到的困境。 美国政府的信用评级受到相当严重的损害,预计会引起美国和全球市场的不稳定,提高将来的贷款成本。 Ray Dalio不是唯一建议立即出售黄金的投资者。

泰特曼通讯社(Gartman Letter )创始人、被称为大宗商品之王的Dennis Gartman拒绝接受CNBC采访时表示,不受地缘政治风险和通货膨胀的影响,黄金将进入反感下跌。 他指出投资者不应该在人群中有百分之十的钱。 新趋势的开始短期内美国逐渐转向充分的就业,其核心CPI显着下降。

在联邦储备系统7月份会议后,年内增资的概率从会前的50%下降到了40%。 即使多少有缩表,联邦储备系统也主张不晚解散,使基本面和大宗商品市场整体逆转,成为胜性抑制。 美国国民继续批评特朗普政府的施政能力,特别是特朗普大刀阔斧的经济改革方案能否执行,执行是否能取得预期以上的效果是各种各样的。 许多不确定性期待创造良好的弱势美元环境。

37月美元倒计时5条月影线,8月初平坦。 美元指数自特朗普登上月球以来,从102.3下降到不到92的水平,上涨幅度达到了10%。

特朗普于8月16日退出美国制造业委员会(American Manufacturing Council )和战略政策论坛(Strategic and Policy Forum )两大顾问委员会后,市场紧张程度减轻,美元进一步施压7月份大宗商品市场今年以来首次赢了股票市场。 右图显示7月美元暴跌2.83%,S&P500种指数下跌1.93%,布隆伯格商品指数下跌2.17%,商品涨幅跌破股价指数。

世界金融危机以来,大宗商品的价格上涨和美元暴跌很难发生。 右图表示市场对通货膨胀的担忧几乎减弱,大宗商品市场和新的衰退开始了。

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更好地观察彭博商品指数的包含,表明6种金属铝、铜、锌、金、白银、镍较好,使彭博金属指数上升到2年以上的最低水平。 大宗商品经纪商Marex Spectron分析师Guy Wolf指出,当人们开始意识到价格上涨的原因是实用和可持续的时,不会有更多的资金进入。
彭博行业研究高级分析师Mike McGlone也是分析报告,认为7月份大宗商品的强度很可能会成为新趋势的开始。

在上述6个有色品种中,金属铝今年的合计涨幅达到了20%。 8月第一周的铝价上涨到2000美元/吨,超过了2014年12月以来的历史最低水平。 现在铝的价格也明显低于50天和200天的移动平均线。

汽车环境保护是使用铝倾向减少的最重要原因之一。 碳排放量与发动机的油耗成比例,汽车每减肥10%,油耗不减少6%。 用铝代钢使车辆更重、更牢固、更轻、更省油。 据市场研究公司达克埃尔世界的分析,从2010年到2025年,每辆单产汽车的铝使用量将翻一番,预计最终将达到约500英镑。

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20世纪70年代这个数据只有100英镑。 波音和空中客车等飞机制造商也预计会减少铝等轻型金属的市场需求。 关于新能源汽车市场的需求,小金属钴、钯、铂、沥多有异彩。

今年以来,国际市场钴价格上涨了11.3 %,钯金上涨了约39.5%,铂下跌了5%,碳酸沥在最近半年上涨了约11.15%。 小金属产业的收购、收购活动也明显增加。 铜价今年第二季度衰退,但7月份铜价下跌了7%。

许多专家回应了今后几年对铜市的期待。 高盛等公司预测,很快供给不足,铜价格会进一步下跌。 去年铜生产排名世界第一的智利铜产量为550万吨,比去年上升了16万吨。

智利总统Michelle Bachelet最近宣布,这次政府计划减少半个世纪以来其他几个政府未实现的目标,即国家对铜的依赖,减少经济多样性。 智利铜业委员会最近的数据显示,2017年上半年智利铜产量同比上升9%。 去年秘鲁在中国很多,成为世界第二大铜生产国,其产量激增到230万吨,将来有可能进一步减少。

秘鲁能源和矿产部最近的报告显示,今年上半年全国铜产量同比增长4.7%,铜矿项目预计还将有282.7亿美元的国际投资。 7月中旬为了抗议政府的劳动权益改革,秘鲁56个矿业工会举行了罢工,但几天后就与政府进行了协商。 这次罢工对秘鲁铜供应的影响非常有限。 去年美国铜产量为141万吨,比2015年减少了2%。

澳大利亚只有97万吨,比2015年上升了1万吨,部分原因是世界第一家矿业公司的力量和力拓(BHP Billiton )奥运会水库矿区的产量削减。 根据力量和力拓最近的运营公告,不受智利铜矿罢工和奥运会水库南澳电网事故的影响,加上精炼厂的计划外确保,2017年度的铜产量同比上升了16%。 但是,今年第三季度将启动一些新的供应和改建项目,预计2018年度的铜产量将大幅波动。

去年,世界铅产量保持结实,作为世界仅次于铅生产国的中国,今年对环境保护的拒绝进一步增加。 四川省环境专家公署的工作已经导致当地60%左右的铅锌矿恢复生产,其他地区许多小型三无再生铅企业也竞争关闭了。 大量隐性精制铅的生产能力消失,著意味着今后几个月内铅的供给会进一步缓和。

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另一个重要因素是库存的上升。 5月中旬以来,伦敦金属交易所(LME )的铅库存上升了17%,失效交货单增加了40%。 国际铅锌研究小组的报告数据显示,2017年前4个月,世界铅市市场需求同比下跌11.15%,其中美国下跌22%,中国下跌16.4%,欧洲下跌1.5%,世界铅市供应不足约68000吨减少全球矿业活动金属市场特别明显的新动态是矿业活动的减少。

据布隆伯格新闻报道,世界新铁环矿床倒计时5季度加快了快速增长。 右图显示,根据截至8月7日的数据,预计今后6季度的矿业活动将持续炎热。 今年第一季度矿业融资额为95.7亿美元,低于去年第四季度(71.4亿美元),比去年第一季度(51.4亿美元)完全减少,矿业融资活动明显好转。
作为市场主体的初级调查公司的融资数在4月急剧增加,从3月的235项增加到158项,融资额从3月的7.26亿美元迅速增加到12.3亿美元,涨幅约达到70%。

这是2014年7月以来融资额第二低的月份,表明社会资本对矿业发展前景的信心完全恢复。 许多公司不仅利用剩下的资金积极开展矿产资源调查,而且开始积极开展收购活动。 另外,一些矿业公司依然在购买债务,显示出衰退的迹象。

现在中国正在进一步扩大基础设施建设。 这意味着对铝、铜、锌等基本金属的市场需求随后会减少。

这可以从今年上半年中国铁路货运量大幅减少中接受检查。 另外,体现大宗商品消费活动的装载机的销售也经常急速增长,预计下半年中国的基础设施建设投资将达到高峰。 特朗普也可能打算偿还选举期最重要的承诺来提高旧美国的基础设施。 8月15日,特朗普签订了总统行政命令,拒绝修改美国公路、桥梁、管道等基础设施项目的审查程序,大幅延长联邦政府机构对新高速公路等项目开展环境影响评价的时间,对基础设施建设进行性刺激在此背景下,供应强劲膨胀,市场需求强夹的品种,如电解铝和资源枯竭封闭的锌、稀土和一些环保收缩产品的种类逐渐稳定转换。

另外,市场需求弱、供给弱、膨胀的铜、锡、钛、钨、钼、锰锗等小金属品种,极限可能会变强。 金、钯、铂、银等贵金属作为通货膨胀的后周期品种,在基本金属持续下跌预计通货膨胀的情况下,有可能逐渐出现系统的机会。【pg电子客户端】。

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